Opções de negociação em IRAs, benefícios e riscos Se você possui um IRA no valor de cerca de 25k ou mais e é um investidor de opções experientes, pense em usar um corretor que o permita negociar opções nesse IRA. Opções podem dar-lhe uma cobertura em mercados voláteis. Ou eles podem aumentar seus retornos. Enquanto os bons mercados vêm e vão no decurso de uma vida de IRA, a chance de aumentar os retornos sobre o dinheiro da aposentadoria é algo que nenhuma investida de opções experientes deve passar levemente. A palavra de operação aqui é experimentada. Não aprenda a trocar opções com seu dinheiro de aposentadoria. Os investidores que são novos em opções devem estudar os excelentes materiais educacionais no site da Chicago Board Options Exchange antes de oferecer qualquer tipo de opções de negociação. O novo livro do TSC, TheStreets Guide to Smart Investing na Era da Internet, também tem um ótimo capítulo sobre as opções contribuídas por Dan Colarusso. Pioneiro da coluna Opções do Buzz dos sites. Se você é experiente em opções, há várias coisas para perguntar ao seu corretor se quiser negociar um IRA. A primeira pergunta é se o corretor oferece opções de negociação em tudo. (Recentemente, no verão passado, o Datek não.) Em segundo lugar, é se o corretor oferece contas do IRA. (Terceiro, se o seu corretor permitir a negociação de opções em IRAs, exatamente o que os negócios são permitidos (no Morgan Stanley Dean Witter Online. Por exemplo, você só pode escrever chamadas cobertas Você não pode comprar coloca.) Os corretores que oferecem opções de negociação em contas IRA geralmente segmentam os negócios específicos que permitem em níveis ou níveis. Escrever chamadas cobertas, considerado o jogo de opções menos perigoso, geralmente é o primeiro nível. Comprar posições e chamadas podem constituir o segundo nível, e vender o que é conhecido como um seguro em dinheiro compõe o terceiro. Finalmente, devido aos riscos envolvidos, os corretores podem permitir opções de negociação em IRAs apenas para clientes preferenciais ou veteranos. Se você acha que pode fazer um bom caso para si mesmo, de qualquer forma, discutir o ponto com seu corretor. O Fator de Risco Independentemente do seu nível de experiência, desconfie dos riscos especiais das opções de negociação dentro de um IRA. O CBOE tem um documento de trabalho que discute essas questões e aborda as estratégias de negociação que eu vou falar aqui com mais detalhes. Basicamente, o documento do CBOE avisa que qualquer estratégia de opção que poderia resultar em perdas que não pudessem ser cobertas com dinheiro ou pela venda de títulos líquidos detidos pela conta ou por valores que podem ser contribuídos para dentro dos níveis permitidos deve ser estritamente evitada. Dito de outra forma: se você bagunçar, corre o risco de ter seu IRA desqualificado pelo IRS e pagar uma penalidade dolorosa como resultado. Procure conselhos fiscais competentes antes de se lançar em qualquer forma de negociação de opções dentro de um IRA. Estratégias de opções de IRA As chamadas cobertas são uma das táticas de opções de IRA mais populares. Quando você escreve uma chamada coberta, você primeiro compra ações de uma ação. Então você vende (o termo técnico é escrever) uma opção de compra sobre essas ações. Quando você vende a opção, você recebe um prêmio do comprador. Em troca desse prêmio, o comprador adquire o direito de comprar suas ações ao preço acordado, denominado preço de exercício. Com a escrita de chamadas cobertas, você obtém o benefício de manter as ações comuns, enquanto desfruta de proteção contra desvantagem igual à quantidade de prémio que você aceitou. Você pode perder dinheiro se o estoque declinar em um valor maior do que aquele premium. Negociadores de opções qualificados sabem quando sair desse tipo de posição perdedora. Eles podem simplesmente comprar de volta a opção e vender o estoque. Como o estoque diminuiu o preço, a opção de compra geralmente pode ser comprada por menos do que o preço vendido. Em vez de vender suas ações em face de um declínio, alguns comerciantes compram de volta a chamada, então revenda outra chamada coberta com um preço de operação menor e com uma data de validade mais longa. Essas estratégias, chamadas de rolagem ou lançamento, podem ajudar a minimizar as perdas. Isso porque os prémios de chamada que você recebe compensaram parcialmente o dinheiro que você perdeu no estoque. As opções com datas de vencimento que estão mais no futuro pagam prémios mais elevados. O mesmo vale para opções de chamadas com menores preços de exercício. Mas se o estoque continuar a diminuir, ele pode bloqueá-lo em uma perda. Se você perceber isso, geralmente é melhor sair rapidamente do estoque e da posição de chamada. Se você decidir escrever chamadas cobertas dentro do seu IRA, certifique-se de que seu corretor lhe permite comprar novamente essa chamada para fechar a posição. Caso contrário, você pode ser forçado a manter uma posição perdedora até que a chamada expire. Embora pareça a maioria dos corretores, incluindo o Ameritrade. Scottrade e PreferredTrade. Permitem recomprar chamadas cobertas para fechar sua posição de opções, no passado alguns havent. Então é algo que você quer verificar novamente. Long coloca como seguro Alguns corretores que permitem chamadas cobertas também podem permitir que você compre o que é chamado de colocação de proteção. Os escritores de chamadas cobertas podem usar posições protetoras para proteger suas posições. Ou eles podem vender chamadas cobertas como uma maneira de pagar as medidas de proteção que compram. Uma peça de proteção é realmente apenas uma opção de venda padrão que você compra especificamente como uma proteção contra um estoque que possui, mas prefere não vender. Uma opção de venda oferece o direito de vender uma ação a um preço específico por uma data definida. Quando o estoque subjacente diminui em valor, a posição aumenta de valor. Quando você compra uma peça protetora, você espera que qualquer ganho no preço da colocação compensará as perdas no estoque. No entanto, se o estoque o surpreender e aumentar de valor, sua opção de venda diminuirá em valor. Pode até expirar sem valor, a menos que você o venda de antemão. Mas, neste caso, as perdas serão compensadas por ganhos no estoque. Em essência, o protetor atua como seguro de carro. Se você não entrar em um naufrágio, o seguro expira sem valor. Mas se você fizer isso, ele pode mais do que pagar por si mesmo. Você também pode usar medidas protetoras como cobertura contra fundos mútuos. Os investidores fazem isso comprando os chamados fundos negociados em bolsa. Por exemplo, se você possui um fundo de biotecnologia, você pode comprar opções de venda em um ETF chamado Merry Lynch Biotech HOLDR (BBH). O HOLDR contém uma cesta de empresas líderes em seu setor. Quando você possui BBH coloca, se seu fundo comum de biotecnologia se recusar, com toda a probabilidade, as posições aumentarão simultaneamente em valor e vice-versa. Você não pode escrever opções em todos os ETFs no momento, mas a lista de ETFs opcionais está crescendo. Na página da ETF da Nasdaqs, se você clicar em qualquer um dos ETF listados lá, ele diz se eles são opcionais. Além disso, todos os sábados, a TSC publica o relatório semanal ETFs e HOLDRs Weekly Report. É o mais recente. Certifique-se de ler nosso guia em ETFs. O eDreyfus é uma das corretoras que lhe permite comprar puts (seja usado como hedge ou não), bem como opções de chamadas cobertas. Outra estratégia que pode ser ainda mais útil é o que se chama o dinheiro seguro. Esta estratégia pode ser usada estritamente para gerar renda, ou para adquirir ações com desconto. Com uma colocação segura em dinheiro, você vende uma venda (assumindo o prémio) e dá a alguém o direito de vender o estoque no preço acordado. Se o preço de exercício for de 10, você deve colocar 1.000 em depósito com seu corretor por cada contrato que você comprar, porque os contratos de opção cada um cobrem 100 ações. Se a colocação for exercida, você será obrigado a entregar os 1.000 em troca das ações. Se você estiver usando posições protegidas em dinheiro para gerar renda, você apostou que o estoque subjacente aumentará em valor e a colocação expirará sem valor, então você conseguirá manter o prémio. Você pode, no entanto, estar tentando adquirir ações com desconto se, por exemplo, você perdeu uma tendência de ações. Neste caso, você pode vender um dinheiro seguro com um preço de exercício perto de onde você acha que o estoque deve ser negociado. Se o estoque voltar para esse preço, a colocação será exercida. Você obtém o estoque no que você acredita que é o preço correto. E você também obtém o prémio da colocação que vendeu. Se, no entanto, o estoque não retornar pelo prazo de expiração, você ainda pode optar por comprar as ações, caso em que o prêmio também diminuirá sua base de custo. É um pouco como comprar cereais com um cupom de dólar-off. Se a colocação for exercida, alguns investidores passaram a vender uma chamada coberta contra o estoque que foram atribuídos. Este movimento reduz a base de seus custos nas ações ainda mais, gerando receita adicional. As corretoras on-line Brown amp Company e Benjamin e Jerald permitem que você escreva pacotes protegidos em dinheiro, além de longas colocações e chamadas e escritas de chamadas cobertas. A última corretora escolheu se especializar em negociação de opções dentro de um IRA. As comissões são bastante íngremes em 36 para negociações de opções da Internet, no entanto. Em contraste, a Brown amp Company cobra 25 por troca de opções. Apostas mais seguras Alguns podem argumentar que você não precisa usar opções para proteger seu IRA, porque você pode entrar e sair das posições de ações sem se preocupar com os impostos sobre ganhos de capital. A natureza agressiva do comércio de opções pode perder muito, eles vão te dizer. Um estoque de pontocom pode cair 90. Mas as opções longas tornam-se totalmente inúteis quando expiram. (O mesmo pode ser dito de alguns dot-coms também, mas essa é outra história.) Com isso em mente, heres uma abordagem conservadora para negociação de opções em um IRA. Comece colocando 90 dos ativos das contas em algo seguro como Treasuries ou um fundo do mercado monetário que pode render cerca de 4,5 anualmente. Use os 10 restantes dos fundos do IRA para comprar puts e chamadas. Os comerciantes de opções qualificadas podem aumentar a parcela de opções de suas carteiras IRA em 100 a 200 ou mais desta forma. O que significa que o portfólio como um todo cresceria por um respeitável de 10 a 20. Esteja ciente de que você também pode sofrer uma perda de 100 com a parte de opções, mas nunca mais do que isso, porque quando você compra opções, suas perdas são sempre limitadas à Preço de compra de opções. No entanto, mesmo se você perder toda a 10 de seu portfólio usado para negociação de opções, a perda total de sua carteira seria apenas de 6, porque você ainda ganhou 4,5 ou mais juros garantidos sobre os 90 restantes de sua carteira. Mark Ingebretsen, autor do livro recentemente lançado, The Guts and Glory of Day Trading: True Stories of Day Traders Who Made (ou Lost) 1.000.000, escreveu para uma grande variedade de publicações comerciais e financeiras. Atualmente, ele não possui cargos nos estoques das empresas mencionadas nesta coluna. Enquanto Ingebretsen não pode fornecer conselhos ou recomendações de investimento, ele agradece seus comentários e convida você a enviá-lo para o mingebretsenyahoo. A TheStreet tem uma relação de compartilhamento de receita com a Amazon sob a qual recebe uma parte da receita das compras da Amazon por clientes direcionados a partir da TheStreet. As opções de negociação do dia nas opções de negociação do dia das contas da IRA apelam a muitos comerciantes devido ao potencial de lucros rápidos. Uma das principais desvantagens para essa velocidade é os impostos - quanto mais negócios você faz, mais oportunidades você tem para ser tributado em seus lucros. O dia de negociação dentro de um IRA protegido por impostos pode reduzir drasticamente essa obrigação, mas esse benefício vem com outra desvantagem - suas escolhas de negociação são limitadas para proteger o status fiscal da conta do IRA. Day Trading no IRAs A negociação em contas do IRA é restrita por uma regra IRS que proíbe empréstimos dentro ou fora das contas IRA, bem como usando qualquer parte de uma conta IRA como garantia para um empréstimo. Isso significa que os comerciantes do dia não podem usar as contas de margem tradicionais - que são empréstimos da corretora - para apoiar suas atividades do dia-a-dia. No entanto, muitas corretoras permitem margem limitada nas contas do IRA. Este é um sistema onde você não precisa esperar por um negócio de venda para liquidar (normalmente um processo de três dias) para usar a venda em uma compra. Contanto que você possa suportar suas negociações diárias com o dinheiro em sua conta ou o produto de outras vendas naquele dia, você pode negociar dia. Seja extremamente cuidadoso, no entanto - qualquer dia que termine em um saldo inferior a zero ameaça o status de seu IRA protegido por impostos. Se você perder isso, você está sujeito a responsabilidade fiscal imediata pelo valor total da conta, juntamente com penalidades do IRS. Opções de negociação de opções Existem algumas restrições sobre os tipos de opções que você pode negociar em um IRA - novamente, porque você não pode aceitar um empréstimo dentro da conta. Isso significa, por exemplo, que você não pode vender chamadas descobertas. Algumas estratégias de opções também são proibidas. A partir de 2011, você pode negociar chamadas cobertas, chamadas longas e colocações, e certas transações garantidas em dinheiro. A composição exata das opções de negociação varia um pouco da corretora para a corretora. Sua empresa fornecerá um esboço completo das opções e estratégias disponíveis para os comerciantes do IRA. Configuração de conta Você precisa de permissão especial para negociar opções em uma conta do IRA e, em alguns casos, você pode até precisar mudar as empresas de corretagem para obter o tipo de conta que você precisa. O primeiro passo para começar a negociar opções em um IRA, então, é informar sobre suas opções de conta com sua corretora. Na maioria dos casos, você precisa preencher um formulário de inscrição adicional e atender a determinados requisitos mínimos da conta. Requisitos de negociação diária De acordo com a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), um comerciante do dia é alguém que compra e vende, ou vende curto e depois compra, a mesma garantia no mesmo dia. Se você é um comerciante do dia do padrão - você conclui um dia de comércio, em média, quatro em cada cinco dias úteis - você está sujeito a requisitos mínimos especiais da conta. Muitas corretoras aplicam esses mínimos se você planeja o comércio do dia, e eles podem até adicionar aos mínimos ou impô-los para atividades de negociação rápida menos freqüentes. A partir de 2011, o mínimo de conta exigido era de 25.000 em valor de mercado, em qualquer combinação de caixa e títulos. Se você estiver abaixo deste mínimo, ou o definido pelo seu corretor, sua atividade comercial será restrita. Uma Nota sobre Impostos Ao contrário do dia de negociação em uma conta tributável, você não pode tratar a atividade de negociação da IRA como um negócio ou como atividade de investimento normal. Isso significa que, enquanto você não for tributado imediatamente sobre ganhos, você também não pode cancelar suas perdas. Com um IRA tradicional, o benefício é o diferimento de impostos - você não precisa pagar imposto sobre seus ganhos até você retirá-los. No entanto, se você usa um Roth IRA e siga as regras, você não será tributado em seus ganhos - um benefício considerável para muitas pessoas. As opções de chamadas podem ser compradas em Roth IRA As estratégias de chamadas longas funcionam se os preços das ações subir. Artigos relacionados Comprar (ou ir long-on) opções de chamadas oferece aos investidores a oportunidade de lucrar com uma valorização de ações, mas por uma fração do capital seria necessário comprar 100 ações do estoque. À medida que você economiza para aposentadoria ou algum outro propósito, você pode usar opções de chamadas em seu Roth IRA. Antes de comprar chamadas, no entanto, você precisará certificar-se de que você está com uma corretora que permite que seus clientes troquem opções e lhe fornecerão a aprovação do privilégio. Escolhendo uma corretora Nem todas as corretoras fornecem aos clientes a capacidade de negociar opções. Antes de abrir uma conta, pergunte à instituição financeira não só se permitir a negociação de opções, mas se ela permitir a prática nas contas do IRA. A resposta deve ser a mesma para Roth e IRAs tradicionais. Aprovação de opções Quando você abre uma conta IRA da Roth com uma corretora que fornece negociação de opções, você precisa solicitar privilégios de negociação de opções. As corretoras não permitem que todos os clientes se envolvam em negociação de opções. Embora os sistemas variem de corretagem para a corretora, você geralmente deve atender ao valor da conta, patrimônio líquido e benchmarks de experiência de investimento para receber aprovação para trocar opções. As corretoras têm esses protocolos em vigor devido aos riscos inerentes às opções, em relação à prática mais familiar e amplamente utilizada de ações comerciais. Níveis de aprovação Além disso, as corretoras usam um sistema de níveis de aprovação de opções escalonadas. Geralmente, os níveis iniciais permitem que você execute as negociações de opções mais básicas, enquanto os níveis mais avançados permitem estratégias de negociação de opções avançadas. Para continuar as chamadas, a maioria das corretoras exige que você se qualifique para o nível de aprovação de opções número um. Em sua maior parte, os níveis de aprovação subseqüentes não se aplicam às contas Roth IRA, pois esses níveis avançados exigem uma conta de margem. Você não pode negociar na margem (emprestar dinheiro com sua corretora usando o patrimônio da sua conta como garantia para aumentar o poder de compra) nos IRAs. Vantagens De um modo geral, as opções de compra de compra permitem que os investidores se beneficiem de um movimento ascendente de ações sem o tipo de investimento de capital que leva comprar estoque. Quando você compra uma chamada, você tem o direito, mas não a obrigação de comprar 100 ações das opções subjacentes ao estoque no preço de exercício do contrato em ou antes do dia do vencimento. Você paga um prêmio por uma chamada, o que é muito menor do que o preço do mercado de ações. Por exemplo, a partir dessa escrita, as ações da Best Buy (BBY) negociaram 25,50 (100 ações custariam cerca de 2,550), mas você precisaria apenas de 90 para comprar uma chamada BBY 26 de setembro. Tal como acontece com qualquer outro tipo de comércio em um Roth IRA, o IRS permite que você adie os impostos sobre os lucros das negociações de opções (vendendo o prêmio de volta ao mercado a um preço mais alto antes do vencimento) ou opções exercidas (comprando 100 ações na greve de contratos ). Se você seguir as regras do IRS, a agência permite que você remova o lucro de Roth sem impostos, geralmente quando você atingiu a idade de aposentadoria obrigatória do Tio Sams de 59 12. Referências
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